AMM là gì? Lợi ích và hạn chế của AMM là gì?

Tính thanh khoản luôn là yếu tố ưu tiên trong việc đánh giá hoạt động của các sàn giao dịch tiền điện tử. Trong 2-3 năm qua, ngày càng có nhiều nền tảng hoạt động như những nhà tạo lập thị trường tự động cho AMM. Nhưng chắc chắn không nhiều người thực sự hiểu AMM là gì. Vì vậy, trong bài viết hôm nay, CoinF0 sẽ tổng hợp những kiến thức cơ bản mà bạn cần biết về AMM.

Bạn đang xem bài viết: AMM là gì

AMM là gì?

AMM (viết tắt của Automated Market Maker) là một công cụ tạo lập thị trường tự động. Đây là phương pháp giao dịch sử dụng thuật toán để tính giá token tại thời điểm mua.

Cơ chế AMM không có khái niệm gì về người bán. Hợp đồng thông minh đóng vai trò trung gian. Người bán đặt tài sản vào một nơi được gọi là nhóm thanh khoản và sau đó người mua trao đổi tài sản họ sở hữu với tài sản trong nhóm thông qua hợp đồng thông minh.

AMM thường xuất hiện trong các sản phẩm DEX (sàn giao dịch phi tập trung) như: Uniswap, Bancor, Mooniswap … Mặc dù trên các sàn giao dịch, cơ chế AMM có chút thay đổi để thu hút người dùng nhưng nhìn chung vẫn tương đối giống nhau.

AMM tồn tại với mục đích gì?

Trước AMM, các nền tảng giao dịch thường sử dụng Ethereum, áp dụng các công cụ đặt lệnh truyền thống như EtherDelta hoặc 0x. Tuy nhiên, cơ chế này có nhiều nhược điểm về tính thanh khoản.

Giống như việc tiêu thụ nhiên liệu, phải mất nhiều thời gian để xác định một khối lệnh. Sự thiếu linh hoạt có thể khiến người dùng mất nhiều hơn mức chênh lệch.

Sự ra đời của AMM là một giải pháp cho các vấn đề trên. Các thuật toán của AMM giúp cung cấp tính thanh khoản rẻ hơn và đơn giản hơn thông qua các quy trình đơn giản và tự động. Điều này cho phép những người mới tham gia thị trường tiền điện tử vẫn tham gia vào tính thanh khoản của họ. Ngược lại, các sàn giao dịch truyền thống đòi hỏi kiến thức kỹ thuật tiên tiến.

Lợi ích và hạn chế của AMM là gì

Lợi ích

Mức trượt giá thấp (đối với các mã thông báo kém thanh khoản).
Độ trễ của giao dịch được đo bằng mili giây, không phải giây.
Các thị trường đã phát triển sẽ có tính thanh khoản cao.
Giảm thiểu việc thao túng thị trường và rửa tiền.
Tạo nguồn thu nhập thụ động cho các nhà cung cấp thanh khoản.

Hạn chế

Có vẻ như quá dễ dàng để tạo lập một nhóm khai thác trên sàn giao dịch AMM, đặc biệt là Uniswap, vì vậy hiện tại có rất nhiều token lừa đảo trên thị trường, có biểu tượng tương tự với tên mã thông báo. Do đó, chính hợp đồng thông minh sẽ phân biệt giữa mã thông báo thật và giả và người dùng mới có thể dễ dàng mất tiền bằng cách gửi tiền vào hợp đồng thông minh sai.
Đối với những người dùng không có đủ thời gian xem giá, lệnh bán cao mua thấp sẽ không thể tạm dừng trong thời gian tới.
Tổn thất vĩnh viễn: Có thể hiểu đơn giản là tổn thất có thể xảy ra khi so sánh việc giữ token trong ví của bạn hay đóng góp vào một nhóm khai thác. Đây là lý do tại sao Hakka Pool 1 sử dụng stablecoin.

Sự phổ biến của AMM

Các nhà tạo lập thị trường tự động được nhiều người yêu thích vì chúng giải quyết được một vấn đề mà các sàn giao dịch phải đối mặt trước đây như tính thanh khoản. Khi rào cản này được gỡ bỏ, các sàn giao dịch phi tập trung mới có thể giải phóng toàn bộ sức mạnh của mình.

AMM là một giao thức mở không yêu cầu tạo và xác thực tài khoản. Để thực hiện giao dịch, tất cả những gì bạn cần là địa chỉ ví. Ngoài ra, AMM giúp cung cấp thanh khoản dễ dàng hơn. Bất kỳ ai, ngay cả người không có kinh nghiệm trong lĩnh vực này, đều có thể mở một pool thanh khoản cho mình.

Cơ chế hoạt động của AMM là gì

AMM hoạt động dựa trên các giao thức áp dụng các công thức toán học để định giá, thay vì dựa trên các sổ đặt hàng lớn như các sàn giao dịch tập trung.

Ví dụ, trên một sàn giao dịch thông thường, giá mua và giá bán do người dùng đặt. Lệnh sẽ chỉ được thực hiện nếu ai đó đồng ý mua hoặc bán ở mức giá đó. Điều này có nghĩa là một lệnh giao dịch chưa được đặt.

Nhưng đối với nền tảng AMM, giá mua và giá bán là như nhau. Khi ai đó muốn mua hoặc bán, lệnh sẽ được thực hiện ngay lập tức. Một thuật toán đặc biệt chịu trách nhiệm tính toán giá cơ sở và điều chỉnh nó theo tình hình thực tế.

Đối với giao thức Uniswap, giá luôn được tính theo công thức k = X × Y. Trong công thức này, x đại diện cho số lần vượt qua trong nhóm thanh khoản, y đại diện cho số lượng thông báo khác và k luôn là một số không đổi. Điều này có nghĩa là tổng thanh khoản không bao giờ thay đổi.

Nói một cách chính xác, AMM không có bất kỳ lệnh mua và bán nào. Cơ chế hoạt động của nó rất đơn giản, đó là người dùng gửi tiền vào một nhóm thanh khoản có chứa hai loại tiền điện tử bất kỳ. Sau đó, lãi suất rút một loại tiền điện tử khác. Quá trình rút tiền điện tử ảnh hưởng đến tỷ giá trong công thức trên. Do đó, giá của các loại thông báo cũng thay đổi.

Dự đoán về phương thức hoạt động trong tương lai của cơ chế AMM

Các nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) hiện tại có nhiều hạn chế và ít tính năng; điều đó không có nghĩa là tương lai của họ cũng vậy. Sự ra đời của giao thức AMM là một cuộc cách mạng blockchain giúp nền kinh tế hoạt động tốt hơn; tạo ra lợi nhuận cho các khoản tiền nhàn rỗi và loại bỏ các bên trung gian đóng vai trò là cầu nối giữa người dùng. Các biến thể của AMM tiên tiến hơn AMM cũ, cho thấy rằng nó đang trở nên trưởng thành hơn, hoàn toàn có khả năng thay thế các sàn giao dịch tập trung trong tương lai.

Bạn đang xem bài viết tại Kiến thức cơ bản của CoinF0, hãy truy cập để xem thêm nhiều thông tin hữu ích nữa nhé

Tổng kết

Hy vọng rằng với bài viết về AMM là gì, bạn có thể hiểu rõ hơn về cách thức hoạt động của cơ chế này. Có thể thấy đây là cơ chế tất yếu để phát triển các sàn giao dịch phi tập trung mạnh mẽ hơn. Nếu bạn thấy bài viết này hữu ích, hãy chia sẻ kiến thức này với các nhà đầu tư khác. Ngoài ra, hãy nhớ theo dõi CoinF0 để cập nhật thị trường thường xuyên và phân tích chuyên sâu về con đường tiền điện tử của bạn nhé!

The post AMM là gì? Lợi ích và hạn chế của AMM là gì? appeared first on CoinF0 - Cập Nhật Tin Tức Coin và Kiến Thức Đầu Tư Crypto.

source https://coinf0.com/tim-hieu-amm-la-gi/

Tìm kiếm Blog này

CoinF0